Colombia’s state owned oil company, Ecopetrol, to sell 10% of it shares. The sale to take place from August 27 through September 25, 2007 is targeted to create ownership interest by Colombians and add $2.8 billion dollars to Ecopetrol coffers. the minimum puchase will be for $1.4 million pesos (approximately USD$666) and a maximum ColPs$70 million (USD$ 33,400), foreign entities and individuals will not be allowed to participate.
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CEO said,
in August 28th, 2007 at 7:21 am
REPORT FROM LATIN FINANCE TODAY:
Ecopetrol Demand Surges Despite Valuation Issues
Phones were ringing off the hook Monday at Bogota’s major brokerages as local investors called in with orders for blocks of shares to be offered in Ecopetrol’s $2.7bn equivalent IPO. The largest ever equity offering from Colombia “ in its most important corporate name “ has been in the works for months, with repeated calls from President Uribe for Colombians to participate in what he calls the democratization of the country’s crown jewel. But on the opening day of the offering, which will take place in three rounds – two local, one international – some local dealers said COP1,400 a share was too high. For Nelson Fernando Espinosa, of Visión de Valores, which estimates fair value based on price to EBITDA at COP1,206, the stock is still a buy, but not such an exciting one. “We’re losing some major upside in the stock by buying it at COP1,400,†he tells LatinFinance. Others, however, believe the price is right. Corredores Associados, a local brokerage, bases its estimate on price to book value and price earnings ratios at comparable E&P companies around the globe, which come in at slightly higher levels than Ecopetrol. “We originally had the price at COP950-COP1,050, but adjusted that view when the underwriters released additional information,†says Raul Pacheco, an analyst at Corredores, referring to the company’s plans for expansion and new businesses. The first round, for locals associated with Ecopetrol exclusively, will conclude September 25.
CEO said,
in August 28th, 2007 at 7:25 am
Report from America Economia:
Martes 28 de agosto, 2007
Ecopetrol anuncia entrada al mercado bursatil
(AmericaEconomia.com) Ecopetrol, la empresa colombiana productora de petroleo se convertir¡a en la primera firma del rubro en transar sus titulos en la Bolsa de Valores de Colombia.
Asi lo anuncia Javier Gutie©rrez, presidente de la compañia en un acto que puso a la venta el 10,1% de la propiedad de la empresa, equivalente a US$ 1.860 millones, tanto al publico general como a fondos de pensiones.
El presidente colombiano Alvaro Uribe, presente en la ceremonia, llamo a sus compatriotas a participar de la colocacion de titulos para que hagan de esta capitalizacion un Exito y a que esta sea la primera compañia del mundo de hidrocarburos y biodiesel en bolsa, informo la agencia Reuters.
Los títulos, que comenzaron a ser ofrecidas en la mañana de ayer concitaron gran interes, confirmo el gerente de Mercado de Capitales de la colombiana Corredores Asociados, Paul Weiss, a AmericaEconomia.com.
“Los telefonos han estado sonando constantemente y se está sintiendo una gran demanda”, precis Weiss, quien adelanta que si no se observa una revaluacion del peso colombiano en las proximas semanas, “esperamos para esta accion una rentabilidad de entre un 20% y 22% para los primeros 12 meses”.
Pero ademas de los canales de venta habitual, la emision de Ecopetrol conto con 2.500 puntos de venta que incluyeron nueve entidades bancarias, supermercados como Carrefour, Carulla, Olmpica, Tia, Cafam y Exito.
“La razon de la masiva venta de acciones se debe a que esta es una emision muy grande para el mercado accionario colombiano, explico el director de Comunicaciones de Ecopetrol, Mauricio Tellez.
Y es que, aunque firmas locales como Isagen la Empresa de Telecomunicaciones de Bogotá ya habian realizado este tipo de ofertas en supermercados y entidades bancarias, la emision de Ecopetrol es considerada como la mas grande que se haya realizado en Colombia y “necesitaba una gran cantidad de personas naturales y entidades especializadas para ser vendidas”, agrego Tellez a AmericaEconomia.com.
Tras su primera emision de titulos, el principal objetivo de la compañia estatal es obtener el capital necesario para financiar un plan de inversiones que tiene un costo de US$ 12.500 millones en el plazo de cuatro años y que contempla la elevar la produccion de crudo y explorar nuevos de campos petroleros en el pais, en Peru y Brasil.
Un proposito al que se suma la meta de desligarse de su actual dependencia del gobierno colombiano para operar de forma privada, lo que permitira a Ecopetrol endeudarse y emitir obligaciones en el mercado local e internacional.
En la actualidad, Ecopetrol opera directamente 104 campos de crudo y gas y posee mas de US$ 20.000 millones en activos.
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